美国银行业史话（六）

　　六、转机初现：银行业的新变革
　　1．里格尔一尼尔法案：为州际银行业洞开大门
　　正如我们在前面所介绍的，银行开展跨州业务的活动在美国一直受着严格的控制，与之紧密相联的银行分支行制度也经历了一波三折。一直到20世纪90年代初期，全美境内仅有阿拉斯加、内华达、纽约、北卡罗来纳、俄勒冈和罗德爱兰岛等六个州允许银行跨州设立分行。到了90年代中期，对银行跨州业务的限制得到大幅放松，这方面最明显的迹象就是所有的州都开始允许外州银行在本州设立办、事处。即使如此，当时仍然没有任何一家商业银行机构能够建立起真正意义上的“全国范围内的分支行网络”。不过这样的情形很快就将得到改变。
　　在美国，在一定的区域范围内发展跨州银行业的尝试实际上可以追溯到20世纪80年代。作为对这种实践在法律上的确认和促进，1994年国会颁布的里格尔一尼尔（Riegle - Neal）法案—即州际银行业及分支行效率促进法案（Interstate Bank-ing and Branching EfficiencyAct)—最终为全美范围内银行分支行网络的普遍建立扫清了法律规管方面的障碍，无异为州际银行业的发展注入了一针强心剂。根据这部法案的规定，银行控股公司可以在任何一个州进行银行收购；更为重要的是，银行控股公司还获准在1997年7月1日以后对那些拥有跨州业务的银行实行兼并，并在兼并之后将原有的州际业务归并到主银行之下、以分支行的形式而继续保留。与此所伴生的另一个有趣的现象，是银行纷纷开始引入自动提款机设备(ATM）以大幅扩展它们的营业范围，试图争取到更多的服务对象。在ATM机从诞生到推广的过程中，作为银行业最高监管机构之一的货币监理署又坚定地站到了银行一边：当货币监理官裁定这些机器不属于“银行分支机构”之后，ATM机迅速遍及了全美各地。1996年前后，在美国大约有12万部ATM机，每年经由它们所处理的现金总额达到了90亿美元之巨。超级市场和杂货店所在之处甚至成为了设置ATM机及银行服务机构的极佳处所。
　　2，新型理念—从“关系型”转向“交易型”
　　20世纪80年代的美国银行业经历了一场服务模式的根本转变，那就是逐渐从“关系型”银行业（relationship banking）走向了“交易型”银行业（transac-tional banking)。依照早期的银行业经营理念，银行非常注重建立和巩固与客户之间的关系，以此作为它们发放贷款的基础。在这种经营理念指导下，银行总是致力于通过争取新客户的方式来拓宽自己的“关系网”。随着银行业服务方式的转变和新型经营理念的引入，原先的做法逐渐被摒弃，代之而起的是以强调“交易”为业务基础的实践。银行开始向那些过去并未与之建立“关系”的客户销售产品链，它们开始向客户提供成套的金融服务产品，包括现金管理和金融数据计算机处理，以使那些公司客户方便地获取有关其现金状况和银行账户方面的信息、以及在不同的账户间转移存款和资金。
　　近年来逐渐兴起的资产证券化现象，也促使银行从单一的存款吸纳者和贷款提供者向贷款中介进行转变。在这一转型的过程中，银行往往是作为贷款的担保人或者贷款协议的执行人而参与交易。银行也开始更多地经手那些由多家银行共同参与的、旨在彼此分担风险的贷款项目，在这一类的贷款项目中，贷款资金的筹措以及贷款金额的拆分发售均由银团成员集体承担。在美国，银团贷款的总额很快便在1997年达到了一万亿美元。此外，银行在各州和市政府发行政府债券的过程中继续承担着可观的承销份额。而就外汇业务而言，银行在从“关系型”转为“交易型”过程中所取得的业绩也不容小视。在浮动汇率制度的驱动下，纽约银行间外汇市场的日成交额早在1986年就达到了600亿美元；这一数字在1989年迅速上升至1000亿美元。若以国际范围而论，外汇交易的平均日成交额在同期高达1万亿美元。在人们眼中，银行看上去已经越来越不像“银行”，却越来越接近“金融服务公司”了。
　　3.“金融服务公司”：银行的梦幻之旅？
　　近年来，银行不断地强化其提供多种金融服务的职能。这些金融服务包括出售股票和债券、为企业提供兼并与收购方面的策划建议、融合新型的金融产品和交易品种，等等。银行还不断地尝试突破传统的业务限制，开始向客户推销某些具有证券、商品期货及期权属性的金融工具。纳入指数编引的存单（in-dexed certificates of deposit）便是其中的一例。这类存单包括大通曼哈顿银行曾经发行过的多头／空头存单（bulls/bearsCDs)，其投资回报视标准普尔500股票指数的市场浮动情形而定。位于新泽西州的普林斯顿大学院储蓄银行曾经向客户提供过与学费相联的存单，储户的回报以500家大学院和高校学费、膳宿费联合指数的涨升为基础。位于堪萨斯州的富兰克林储蓄贷款协会也曾经提供过某种特殊的存单，这种存单向储户提供高于通胀率3个百分点的回报率。
　　银行同时也越来越多地投入到商品期货市场的活动中去。银行业监管者开始引入这样一种监管理念，即期货贸易“与银行业务紧密相关”，因此是《银行控股公司法》所允许从事的一种业务。Fed于1982年曾经批准J.P.摩根公司设立一家能够从事期货交易的联属机构，其设立的目的就是进行有关贵金属和外汇、美国政府发行的证券、货币市场工具、以及欧洲美元存单的期货合同操作。在为J.P．摩根公司松开监管之门的同时，Fed也授权银行家信托公司(Bankers Trust）建立一家期货佣金公司，以为客户从事美国政府证券、货币市场利率、外汇及贵金属的期货合同交易。