金融法苑 > 过刊
2021总第105辑
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钟维
摘要: 第十三届全国人大常委会第二十八次会议对《中华人民共和国期货法(草案)》(以下简称《草案》)进行了审议,并在中国人大网公布和征求意见。我们在此就《草案》中存在的一些问题及修改方向提出如下建议。 -
我国《公司法》立法体例探究——以有限责任公司与股份有限公司的区分为核心
沈贵明 赵植旭
摘要: 我国《公司法》自颁布以来一直保持着两类公司合并立法、部分分别规范的体例,充分认可了股份有限公司和有限责任公司在“有限性”上的高度一致,却没有对两类公司的“个性”予以充分的关注。这致使我国《公司法》存在部分规范内容过于刻板、股东会董事会治理结构和“章”“法”权限划分的不合理以及两类公司各自专有制度的… -
景欣
摘要: 如何权衡审慎监管与股东权,是国内外商业银行风险处置面临的共同难题。我国相关立法与实践逐步实现法制化转型,需厘清股东权规制的法理与制度逻辑。权责机关随着商业银行风险演变,渐次介入其公司治理机制,采取以限制股东权利为主的规制措施,重新配置股东的权利、义务与责任。权责机关依法享有宽泛的权力,但其… -
公开承诺的法律定位与责任框架——论《证券法》第八十四条第二款的适用
龚澄渝
摘要: 在中国证券市场上,不少上市公司大股东、董监高会作出增持公司股份、向公司注入优质资产等公开承诺,但这些承诺并不总能得到实际履行,极大地伤害了中小投资者的投资热情和信心。对此,2019年新《证券法》增设了公开承诺相关规定,但该规则过于概括仍需进一步解释和适用。对此第一种可能的解释路径是传统民法上的单… -
吴梦婕
摘要: *ST航通是2021年首例主动退市的上市公司,也是为数不多的为规避强制退市而主动退市的公司,该案值得关注与反思。这种规避型的主动退市方式以现金选择权代替退市整理期,能够减小中小股东在退市过程中的损失,有其可取之处。但主动退市制度中涉及中小股东利益保护核心的现金选择权与中小股东多数决机制在我国实… -
朱林啸
摘要: 借蚂蚁集团向科创板申请首次公开发行股票的机会,我们得以揭开其集团内部施行的股份经济受益权(简称SERs)激励计划的神秘面纱。对蚂蚁集团而言,该激励计划属于现有监管框架下的创新方案,其特殊的授予标的以及运行方式实现了计划管理人和授予人、受益人和结算人的双重分离,可缓解兑付压力,并对蚂蚁集团的财务… -
李秋霞
摘要: 随着内地与香港资本市场双向开放的进一步扩大,特别是沪深港通相继推出、存托凭证试点先行,跨区域证券违法行为也渐趋增多。这类不法行为可能同时违反两地证券法律,两地证券监管机构均有权采取执法行动,进而引起执法管辖权竞合。如缺乏必要的管辖协调机制,可能出现竞争性执法或执法真空等问题。本文将阐述内地… -
卖空监管的法理逻辑与未来进路——以游戏驿站(GME)事件为视角
齐萌、徐承志
摘要: 游戏驿站(GME)事件因机构投资者对于GME公司股票的重度卖空而起,多空博弈引发股票价格异常波动及投资者损失。这一事件反映出美国证监会(SEC)制定的SHO规则在执行中存在漏洞,导致针对GME股票的卖空头寸过高和风险积聚。就美国SHO规则与国际证监会组织(IOSCO)及欧盟SSR规则对比来看,卖空交易的监管逻思路整体… -
刘建
摘要: 数字人民币是人民币的数字化形态,其发行流通将在金融领域乃至社会领域产生重大影响,如不在法律制度上做好充分准备,可能将极大地影响其发行流通目标的顺利实现。因此,夯实数字人民币发行流通的法治基础既是“稳妥推进数字货币研发”的应有之义,也是当前及今后一段时期数字人民币研发需要重点开展的工作内容… -
何颖、王玮
摘要: 网络互助相较于商业保险而言,不再担任最后的风险承载者,而是由所有互助成员分摊损失,是以信息聚合、管理组织为核心业务的新型保险业务模式。网络互助业务依托互联网平台,利用大数据、区块链等技术手段,使商业保险客户之外的弱势群体获得一定的互助保障,有较强的普惠金融性质,对其的监管不能与商业保险较高… -
张莉鑫
摘要: 金融科技给我国金融监管带来了全新的挑战。我国需探索构建具有包容性的金融科技创新监管框架。在探索实践中,应充分考虑政府、市场、金融科技企业和金融消费者四个主体间的良性互动,探索多维合作治理路径,打造政府监管、行业自律、企业自治、公众监督“四位一体”金融科技治理新体系;金融监管机构应按照“划定刚性… -
适当性义务纠纷中过失相抵之适用——平安银行代销基金巨赔案的评议与引申
王艺璇
摘要: 平安银行未向风险承受能力较低的客户推介、销售合适的金融理财产品,违反了商业银行代销理财产品时应当履行的适当性义务。但各审法院在认定银行违反适当性义务之余,均以客户未履行必要的注意义务、未及时赎回产品为由,适用过失相抵规则以减轻银行责任。尽管《九民纪要》规定,金融机构违反了适当性义务,所有的投… -
再论适当性义务纠纷中“过失相抵”之适用——基于法律经济学的思考
金容
摘要: 由于金融市场的信息不对称以及投资者自身的知识和能力所局限,各国均要求卖方机构在向买方消费者推介、销售投资性金融产品时承担以“了解客户、了解产品和适当销售”为核心内容的适当性义务。《九民纪要》试图厘清适当性义务的内涵并规范其在中国的司法适用。然而,相关司法实践显示法官在“卖方已经违反适当性义务… -
杨骐玮
摘要: 互联网小额信贷通过联合贷或者助贷模式进行横向扩张,也通过资产证券化扩大融资规模,监管者需要关注其业务扩张模式所带来的风险防范需求。联合贷与助贷扩张模式的核心隐患为蕴含于银行与小额贷款公司合作关系中的代理成本问题。对此,应当强调银行对核心风控的独立把握,以及通过提高合作方的风险承担比例以… -
程明皓
摘要: 我国信用卡分期手续费收入在信用卡业务中占比第一,然而实践中争议频发,导致司法裁判混乱,金融消费者维权困难。过去信用卡分期业务似乎游离于制度之外,近期监管机构对信用卡分期业务的规定陆续出台,一定程度上解决了部分问题。但现存法律法规尚未形成体系且规定较为粗浅,学界对该领域的研究也几为空白。本文…