21世纪企业之间的竞争不再是产品与产品的竞争，而是商业模式之间的竞争。
彼得?德鲁克(Peter F. Drucker)
摘要：在互联网金融勃兴的浪潮下，O2O模式成为众多互联网企业共同的选择。然而各平台商业模式趋于单一，导致竞争的同质化现象较为严重。在多数企业将商业模式的重心集中在线上业务拓展时，拉卡拉则以支付为起点，打造了独特的以线下为基础的商业模式，进而联结线上服务，成为综合性互联网金融服务平台。拉卡拉以线下小店、移动支付等服务拓展延伸至互联网金融、电子商务平台、信用征信、小额信贷等多领域业务，通过资源整合，形成了一个较为完整的O2O闭环链条，其独特的发展路径为互联网金融的商业模式提供了新的视角和启示。
关键词：互联网金融；O2O；拉卡拉；线下服务
信息技术在金融领域的发酵产生了新的商业模式——互联网金融，而2013年被称为中国互联网金融的发展元年，以余额宝为代表的互联网金融产品在中国金融市场激起了层层涟漪。自此，互联网金融的模式持续发酵，金融与互联网交叉渗透的深入，孕育出了更多具有强大竞争力的新商业模式。事实上，信息技术对现代经济和社会的影响早在20世纪90年代已经开始，电子商务正是互联网对传统商业模式的革新。伴随着第三次工业化浪潮的到来，[1]互联网已经让这个世界越来越扁平化、越来越透明，不仅如此，互联网也影响了人类生活方式和思维方式。[2]互联网这一革命性的技术生来就具有颠覆式创新的特质，过去所认为的种种不可能实现的奇迹都在互联网的推动之下成为现实，它所改变的不仅是人类的思维方式，其也在不断重塑传统的商业模式和经营理念。
一、拉卡拉发展历程——从支付到综合性平台
与众多互联网的商业模式有着明显不同的是，拉卡拉是一家从线下C端[3]于支付服务起步的平台企业。拉卡拉公司成立于2005年，是联想控股旗下的高科技金融服务成员企业。拉卡拉掌门人孙陶然曾连续六次跨界创业，二十年间创办及联合创办了多家著名企业，行业涉足媒体、公关、IT和金融等多个领域，每个企业都极具创新，并且在其领域名列前茅。在支付行业逐渐形成市场需求的情况下，孙陶然2005年创办了拉卡拉，而拉卡拉的发展路径也是一条不同于以往的创新之路。
以支付为起点，拉卡拉将服务内容定位在线下便利支付。2007年，拉卡拉率先在北京、上海地区展开拉卡拉便利支付点建设，上海地区近2000家快客便利店成为拉卡拉便利支付首批客户。随后，拉卡拉与便利店合作，开始在全国布局设立便利支付点，使其融人城市居民的日常生活。2011年，拉卡拉推出了针对小微商户及大中型连锁商超的系列POS产品和服务，随后，其又推出针对个人用户的手机刷卡器及多功能的手机银行。在移动支付的大幕逐渐开启之时，2013年，拉卡拉适时推出手机收款宝、手机钱包和开店宝三款创新性产品，全方位布局移动POS收单、移动客户端支付和线下平台化电商多重领域，这些布局实际上都是围绕满足普通百姓的日常生活刚需设计的。在支付牌照制度设立时，拉卡拉成为第一批获得中国人民银行颁发的全国性全品类支付牌照的企业之一，截至目前，拉卡拉是我国最大的线下支付企业。
虽然立足于便民金融服务的拉卡拉有着巨大的市场空间，但是，一开始，由于金融服务涉及银行、银联及公用事业部门等多个环节，且普通消费者对这种陌生支付终端抱有疑虑，拉卡拉一直处于砸钱做渠道的状态。后来，随着平安银行、招商银行发现拉卡拉的渠道，银行便主动承担起一部分推广的责任。两年之后，拉卡拉开始与连锁便利店快客合作，随后又与沃尔玛超市合作，这样，拉卡拉开始在一线城市全面铺开。2008年，拉卡拉以平均一个月增加1000～2000个新网点的速度扩张。目前，拉卡拉在全国超过300多个城市投资了超过50万台便利自助终端，遍布7—11、物美、快客、好德、海王星辰、华润万家、国美等知名品牌便利店、商场、超市和社区便利店，每月为超过5000万人提供信用卡还款、水电煤气缴费等公共缴费服务。支付为拉卡拉积累了庞大的用户数量，截至2015年6月，拉卡拉的个人用户规模已突破1亿，商户规模已经突破300万，每天的交易笔数超过300万笔。[4]
在线下支付端稍稍站稳后，拉卡拉以此为基点逐步拓展业务。支付只是传统银行的“存、贷、汇”业务中的“汇”的一小部分，而拉卡拉不能仅仅局限于此，局限于支付最终是会被淘汰的，因为用户的需求是多种多样的，如果不向客户提供支付之外的金融甚至电商服务，他们就会被竞争对手抢走，必须提供更全面的服务，才能尽可能地满足客户的需求。第三方支付公司在提供支付服务时会获得非常多的用户资源，以这些客户为基础，由金融服务再向电商延伸，就能够很好地将客户附着在品牌上。由此，拉卡拉开始布局打造提供包括支付、生活、电商、信贷在内的综合性互联网金融服务平台，完成线下到线上的闭环。
由最初的单纯支付业务拓展到现在的支付、征信、小贷、保理等互联网金融业务，拉卡拉还进一步在电商领域有所突破。作为一家O2O电商公司，拉卡拉电商公司开创了“社区店+电商&金服平台+身边小店APP”三位一体模式，很好地解决了线下零售店对接电子商务的难题。[5]于互联网金融和社区电商等业务的推出，使得拉卡拉在金融服务和电商服务两个领域的布局已渐成型，初步建立了一个综合性的互联网金融服务平台。
二、拉卡拉：综合性O2O互联网金融平台模式
如上文所述，拉卡拉从线下逐步走向线上，以综合性互联网金融平台为发展战略，逐步完成了商业链条的闭环。拉卡拉的业务可以分为金融和电商两个领域，并以此为模块不断向纵深领域下沉、细化，其中，金融领域的内容包括支付、征信、小贷、保理等，而电商领域的服务内容则是社区便利店、电商服务平台和身边APP的有机整合。整体上看，其各个业务板块并非简单拼凑，而是相互关联在一起的联动整体，共同服务于拉卡拉的O2O战略。
(一)支付业务
支付业务方面，拉卡拉有着很好的基础，由于长期扎根于便民支付领域，拉卡拉培养了较大数量的企业和个人客户，这些客户也是拉卡拉开展其他业务的优质资源。并且，拉卡拉的一半用户来自信用卡业务，[6]这部分信用卡用户消费能力强、消费观念新、互联网化程度高，具有更高的客户黏性和线上线下转化率。
1.便民支付。拉卡拉最早从便民支付业务开始做起，即在便利店里的自助服务终端上提供跨行转账、信用卡还款、水电煤气费缴纳等便民支付业务，这个业务从2008年开始，到现在已经有300多个城市、50万台左右的自助终端。这是拉卡拉的发家业务，也是人们对拉卡拉印象最深的业务，这个起步业务塑造了拉卡拉的品牌。截至2015年上半年，拉卡拉累计用户超过8000万，累计服务用户超过8亿人次。同时，这个业务也为拉卡拉构建了一个全国的组织体系，目前拉卡拉在全国40多个城市设有分公司，在70多个城市有合作公司，相当于在100多个城市有自己的线下实体机构，这是很多线上支付企业很难做到的。拉卡拉现在的大块业务，全部的根基就是便民金融业务。拉卡拉在便民服务的市场占有率为90%左右，因此，其完全可以称得上线下最大的社区服务平台运营商。
2.收单业务。简单而言，拉卡拉的收单业务就是POS运营，商户可以向拉卡拉申请一台拉卡拉收单的终端设备——一种黄色的超级POS机。其既是一个平板电脑，同时也是一台POS机，顾客在消费的时候就可以在上面刷卡支付。此外，拉卡拉还开发出了手机POS机MPOS,和智能手机配套使用。原来一台POS机约2000元，现在的M-POS成本不过二三百元；原来的POS只能显示五行，每行不过几个字，现在的智能手机大屏幕可以触摸互动。M-POS功能更强大，成本更低。拉卡拉进入收单市场时间虽然不长，但根据第三方报告数据，2014年其市场占有率已经稳居同行业前三位。
3.移动支付业务。在互联网金融大潮的冲击下，移动支付已经成为支付行业激烈厮杀的主战场。2013年中国移动支付市场进入爆发式增长阶段，年总体交易规模突破1.3万亿元，而这一数据在2012年仅为1445亿元，即2013年同比增长率高达800.3%。从2013年的数据来看，中国第三方支付市场移动支付业务市场格局基本固定，支付宝、拉卡拉、财付通分别以69.6%、17.8%和3.3%的占比位居市场前三位，三家公司占据了超过90%的市场份额，其中，支付宝一股独大，依靠庞大而成熟的电商平台，使交易规模超过9000亿元，占据移动支付领域一多半的市场份额。2014年的数据显示，第三方移动支付市场交易规模达到59924.7亿元，较2013年增长391.3%，继续呈现出较好的增长状态。第三方支付的市场格局继续保持寡头垄断的态势，其中支付宝的市场份额为82.8%，财付通的市场份额为10.6%，拉卡拉的市场份额为3.9%。[7]
牢牢占据多半市场份额的支付宝，依托其网购平台的庞大用户群，不断拓展应用场景、增加客户黏性。而在社交软件微信的基础上延伸出的财付通，则主要利用了微信庞大的社交群体，逐渐拓展市场份额。不同于前二者，从线下逐渐走到线上的拉卡拉的战略则倾向于布局线下的地面部队——社区便利店，并通过推出手机刷卡器、手机收款宝、手机钱包和APP应用等一系列支付产品，逐步将线下的用户向移动端引导。一个共同的趋势是，不管是从线上到线下，还是从线下到线上，支付企业都将注意力转向线下，打车、餐饮、商超、医疗、交通、金融等领域更多的日常生活实体场景，将成为移动支付企业竞争的主要领域。
4.跨境支付。跨境支付业务是拉卡拉刚刚开始的一块业务，其以解决海外代购和进出口贸易的支付需求为切入点，预计在2016年会有比较大的起色。原来的跨境业务基本都是银行提供的，但是银行没有太大的创新动力，尤其是其与新的电子商务结合得不够紧密，所以在这点上对第三方支付而言有一定的市场机会，其主要需要解决支付和换汇的问题。
(二)金融业务
1.网络借贷。拉卡拉的金融业务包括小额信贷、在线理财等。这些表现形态的实质有两个层面：一个是贷款，即向商户和个人提供贷款；另一个是投资，即提供类似余额宝的在线理财产品。目前，拉卡拉通过四个子公司，为其个人用户和商户提供贷款和理财的金融服务。
拉卡拉对个人用户提供的主要产品是“替你还”。当个人用户到了还信用卡的时候，其可以申请拉卡拉代为偿还，同时选择还款期限，拉卡拉根据还款期限收取不同的利息。这个业务目前已经非常成功，在逾期率、不良率和收益率几个方面的数字都非常好。在对个人消费信贷所作的内部测试中，有一个数字非常理想——拉卡拉一个月的可放贷规模已经达到了经营了五六年小额贷款公司的规模。这就是金融业务的特点，一旦拥有海量用户，针对这些海量用户提供增值服务，进展就会非常快，相反，如果从零开始做就非常难。比如，拉卡拉的收单三年可以做到行业前三，年底可以达到100万商户，这其实就是因为有原来便民支付的商户基础。信贷业务也是一样，现在每天有100万人在拉卡拉终端上还信用卡，拉卡拉在手机端或者网点端提示“替你还”业务，很容易就有一定的转化率。拉卡拉的个人信贷业务基于个人信用卡的信用，可以延期还款、放大额度，甚至预结现金。拉卡拉下一步还计划推出个人理财业务，用户可以购买拉卡拉提供的理财产品。
拉卡拉推出的针对企业的产品是“POS贷”，其基于POS的流水评估信用，从而为企业提供贷款。拉卡拉围绕自身用户，基于信用卡和POS这两个关键节点来提供信用贷款，个人方面其主要提供消费信贷，企业方面其主要服务于小微商户。
2.互联网征信。信用征信方面，拉卡拉已经拿到了中国人民银行颁发的征信牌照，[8]而借助大数据，拉卡拉也有自己的征信优势。对于一个使用拉卡拉八年的用户来说，拉卡拉其实已经掌握了该用户的信用消费记录、信用卡逾期还款情况、借记卡流水等基本金融账户信息，这些数据都完整系统地保存在拉卡拉的数据系统中，基于这些数据，根据信用评估模型来确定个人征信就显得准确且有效率。事实上，征信业务的目的最终还是为拉卡拉的个人用户和商户提供信贷业务。
互联网征信是以开放式的互联网为载体，利用大数据、云计算等新兴高科技，抓取、采集和整理个人及企业在使用互联网时所留下的数据信息，同时辅以其他渠道获取的数据信息，进行信用评估与服务的活动。[9]于拉卡拉是最早涉足互联网征信业务的公司之一，拥有中国人民银行颁发的企业征信和个人征信牌照，是我国民间征信业务的先行者。“考拉征信”是国内首个成立专注于大数据征信模型研究的专业实验室的征信机构，其推出的“考拉信用”是面向政务、商务、社会、法务、个人全方位的信用服务体系，运用大数据及云计算技术，客观呈现机构和个人的信用状况，通过连接各种服务，让每个机构和个人都能体验信用所带来的价值。考拉征信先后推出了考拉信用分和商户信用分，并召集百家上市企业，发起成立了诚信中国行动联盟，在全球首次推出了企业诚信分和个人诚信分，这些都使得考拉征信在业界保持了遥遥领先。拉卡拉的产业链条逐渐形成数据收集、数据反馈和数据整合的完整体系。通过将线下的便利店、商户以及移动支付汇集的海量数据不断传输到数据库中，使其成为拉卡拉征信业务快速发展的有力支撑。同时，征信业务提升了拉卡拉的风控体系，对拉卡拉基础金融业务的稳健发展发挥了重要的保障作用。[10]
(三)电商业务
拉卡拉的电商业务属社区电商，不同于传统的电商完全建立在网站上，拉卡拉的电商业务中有一个特殊的成分——线下实体店铺。拉卡拉之所以要做社区电商，是因为其看到了传统小店进货成本高、效力低、信息不对称的弱点。拉卡拉的社区电商计划，就是要给传统小店提供一个商城平台、一个APP再加上一个拉卡拉的品牌，这样就可以让传统线下店铺与电子商务结合起来。
1.拉卡拉小店。“拉卡拉小店”即拉卡拉在线下布局的实体店，在学校或者社区周边的任何一个线下实体店铺都可以加盟拉卡拉，接入拉卡拉系统，成为拉卡拉小店。拉卡拉向小店提供拉卡拉的品牌、手机移动端APP和“开店宝”平台，这实际上是提供了拉卡拉的金融平台和电商平台。小店只要加盟拉卡拉，就可以使用拉卡拉的标识，并在小店里安装一台拉卡拉机器，使用“开店宝”系统提供的整个线上资源。这些线上资源包括金融资源和电商资源两个部分：一方面，小店可以基于金融平台上提供的信用卡还款、彩票、转账等日常金融服务，获得稳定的客户流量；另一方面，其可以在电商平台上解决进货问题，扩大销售的品类。通过电商平台，店主既可以在线下单给小店里原来卖的商品进货，也就是卖“现货”；也可以增加品类，卖店里原来不卖的东西，也就是卖“期货”。比如，因为没钱进货，小店原来不卖小米手机或者乐视电视盒子，但小店有客流量，只要有客户有订货需要，店主就可以进货，摆不摆样品不重要。因为用户刷的是自己的卡，没有占用小店的流动资金，小店只要和用户约定取货时间就可以完成交易。这样就相当于向小店提供一个完善的供应链体系，相当于让每个小店都变成一个沃尔玛——一个十平方米的小店实际上可以销售的商品相当于一个沃尔玛的SKU,所有产品在小店里的一台拉卡拉机器上都有。通过这一套解决方案，线下实体小店可以和电商一样高效率、低成本、信息对称，而且其还有一个独特的优势，那就是位置——小店就在社区周边，服务半径很近，服务对象很固定。拉卡拉线下到线上的解决方案，使得线下店铺在电子商务时代也可以活下去，并且活得更好。
2.社区商城。拉卡拉的社区商城是一套电子商务系统，向上对应供应商。传统的小店原来进货需要经过省代、市代、一批、二批、三批、批发市场等层层代理才能拿到货物，但是拉卡拉社区商场可以向小店直接批发，这在理论上是可以做到的。比如，可口可乐的北京装瓶厂就可以直接向每个小店供货，这打通了供应链，实际上把供应环节裁短了。这种模式有些类似DELL,原来卖电脑是通过层层代理才进货到铺面的，而DELL则提供了一种电话直销，只需要打电话给DELL就可以直接进货。DELL的理论是，每裁短一节供应链，就可以节省9%～12%的成本，就可以降低零售价、提高利润率。拉卡拉的社区商场就起到这样一个作用，让传统线下实体店的采购供应链得以缩短。拉卡拉的目的是，和每个地区的一级批发商合作，直接供货到小店，从而形成社区商城系统。
3.“身边的小店”。“身边的小店”是一个手机端的APP应用，其实际就是服务周边的一个基站。拉卡拉的电商是三位一体的，即一个电商平台+社区周边的线下实体小店+手机APP。在这样的系统内，用户可以手机下单，在社区的小店提货，或者由小店把货送到家里，最终实现一个围绕着社区、社区周边人群和小店的、基于位置的020。小店是基于位置的，服务其周边的人群，小店会把熟客加到APP上，APP上的用户都是一个社区内的人群，通过“位置”打通线上与线下。以后的场景可能是，用户在下班路上打开手机APP,下单买生鲜或者牛奶，到了小店的时候其就可以提货了，或者到家以后由小店送货上门。与小店百货商场式的经营不同，拉卡拉还设想做一些拉卡拉精品店，比如引入进口水果商开一个精品店，内置拉卡拉系统。拉卡拉的战略方向就是预测需求，然后将这些需求推向小店，推向市场。如果一个需求有市场，那就可以继续走下去，如果需求有变化，则顺应新的需求推出新的产品。
三、传统互联网金融平台模式发展路径分析
信息技术所带来的最大变化之一莫过于创新，而创新速度的不断提升也成为互联网金融的特点之一，以日新月异来描述这个过程毫不为过。互联网技术的进步、大数据及云计算的广泛应用、第三方支付的迅猛发展、搜索引擎以及社交网络的普及，促进了互联网与金融创新的深度融合，最终极大地改变了金融生态环境。互联网金融，正如人类史上曾经发生过的历次技术革命一样，虽然没有改变商业或金融的本质，但在“去中心化”的思想理念下，其对传统产品、渠道与局部交易结构仍然造成了不小的冲击乃至颠覆。[11]凡具备互联网“开放、平等、协作、分享”精神的金融业态都可统称为互联网金融。从理论上来说，任何涉及广义金融的互联网应用，都可以称为互联网金融，包括但不限于第三方支付、在线理财产品销售、信用征信、电子商务、金融数据的收集与发布等。互联网金融不是互联网和金融业的简单结合，而是在网络技术被用户熟悉接受后，自然而然为适应新的需求而产生的新模式及新业务。
互联网金融充分借鉴了“开放、平等、分享、共赢”的互联网精神，秉持“去中心化”的理念，并由此创新出有别于传统金融的新发展模式。这种模式的创新主要表现在两个方面：一是诞生于互联网的企业，其主要代表为各类平台企业，除了诸如P2P和众筹等各种新型的互联网金融平台外，还有依托传统的互联网平台并在其上衍生而来的互联网金融模式，如百度金融、阿里巴巴的支付宝，以及正在不断开拓市场的腾讯旗下的财付通。二是传统金融行业的线上业务。传统大型互联网企业都大规模地介入金融行业，在支付、贷款、基金、理财等金融领域抢滩登陆。P2P、众筹等新型互联网金融平台在金融领域的冲击，也使传统金融行业不得不开展线上服务，不断推出新型线上金融产品。
传统互联网金融商业模式可以从较宏观的两个角度进行解剖：
一方面，无论是纯粹诞生于互联网的线上信息中介类平台，例如P2P网络借贷平台、众筹平台，还是以百度、腾讯、阿里巴巴为基础而衍生的互联网金融业务和产品，或是传统金融机构在线上的业务拓展和产品创新，其都将发展的重心放在线上，集中力量力图在线上争夺市场。毫无疑问，互联网金融的重要推动力是互联网技术的发展，其带来的不仅是信息成本的降低，更有服务时间和空间的延伸。但是，即使如此，线上服务也永远无法完全替代或覆盖线下的实体经营，二者的市场格局在当前的经济环境下会处于一个动态平衡的状态。
另一方面，平台模式成为互联网金融发展的共同趋势。P2P是网络借贷的平台，即为有资金融通需求的借款人和贷款人提供借贷信息并撮合交易的中介平台，[12]众筹即为投融资双方提供投资和项目撮合的平台；而腾讯、百度、阿里巴巴、京东以及拉卡拉等，则都致力于打造综合性互联网金融服务平台，不仅提供支付、借贷、融资、投资、征信等金融服务，还试图打通线上与线下间的壁垒，形成线上与线下的融合。平台模式重要的优势之一即在于规模效应，这一效应可以简化交易信息和降低交易成本。
四、拉卡拉商业模式评析
在互联网金融大潮之下，020似乎成了兵家必争之地。不仅传统企业在布局020，第三方支付企业也开始酝酿020，以实现线下与线上的闭环。例如，行业领头羊支付宝就与全球最大的退税机构环球蓝联合作，开始推广支付宝的海外退税服务。支付行业另一巨头财付通则与韩国部分免税店合作，推出在线免税店支付，其最终目标是实现境外020的微信支付。作为线上电商的1号店也在推进其社区020模式，通过与全家便利店(Family Mart)合作，提供全家便利店的订单包裹自提服务。而与前三者不同的是，线下社区电商平台拉卡拉则专注社区电商020模式，立足社区的实体小店，推出“开店宝”产品，为线下小店提供完整的电商平台，实现线下与线上的融合。可以看出，线下实体店在往线上走，线上电子商务在布局线下，线上与线下优势互补，最终一定会融合为020的商业模式。
拉卡拉所要推行的从线下到线上的020模式，实质上相当于要整合一个完整的电商资源。拉卡拉以社区便民金融服务起家，而这部分业务的实质是第三方支付，从当前的经营状况来看，支付业务是其当前收入的主要来源，基本每年都有100%以上的增长。拉卡拉2014年刚刚开始试点的金融业务基本也是盈利的，但是电商这块却是亏损的，目前投入大于产出，所有业务加起来总体上还是在亏损。目前，拉卡拉涉足电商领域仍显吃力，而且还面临阿里、京东等成熟电商的竞争，无异于虎口夺食。但其优势在于线下，其所广泛布局的社区小店，正是其他从线上到线下的传统电子商务和支付机构所不具有的。
传统电商的优势在于线上，早期搭建的网上电商平台到今天已经培养了庞大的客户群体，线上资源的占有率较高。但是，这一点既是其优势，同时也是其劣势，因为线上资源的可替代性非常强，客户对于不同网站没有强附着，其随时可能成为竞争对手的客户，而拉卡拉的模式则显然不同，由于长期专注于线下的实体店铺，拉卡拉的优势在于线下。
拉卡拉小店的优势在于其服务人群的固定性，它所辐射的半径可能不像大型超市那么大，但是社区居民是其稳定的客户资源，也因为其靠近社区，对于这些客户来说小店具有天然的便利性，因而拉卡拉从小店切入，推行线上到线下的融合，在战略上是有优势的。而小店的弱点在于融资、结算和提供商品服务品类的单一，大商户往往拥有强大的融资能力，因而受到金融服务机构的欢迎，小商户本身属于小规模经营，没有大笔资金的源头活水往往成长很慢，加上信息不对称，可能受到电子商务的影响而越发边缘化。以线下收单为主的拉卡拉的经营对象正是这样的社区小店，从为小店提供支付结算的POS终端入手，拉卡拉其实已经培养起了自己的线下实体店，这样其就具有了很大的业务纵深，可以不以单纯的佣金为盈利模式，而根据市场需求灵活调整经营模式。在整合线上的电商资源后，线上与线下的融合也就水到渠成。
五、结语
传统电商的O2O模式将注意力集中在线上，或者将发展路径定位在从线上拓展至线下，与其他平台互联网金融模式不相同的是，拉卡拉打造综合性互联网金融平台的路径恰恰相反，拉卡拉从线下的支付做起，在铺就线下的基础设置网络之后再进行线上的业务拓展，走了一条从线下到线上的不同路径。
简单说，O2O就是将线下经营与互联网结合起来，互联网成为线下实体经营的网络前端。O2O的优势在于节约了信息的交流成本和交易成本。从理论上讲，在O2O模式下，消费者可以获得更为全面的商品和服务信息，并通常能获得相比线下更低的价格，而对于商家而言，互联网平台的开放性能帮助商家以较低的宣传成本来获得更多的客户，而O2O平台或者网站也在其中获得了大量的用户资源和现金流，在线结算也能为其提供可观的收益。从现有的模式看，致力于打造O2O闭环的众多平台企业无非两种：一种即从线上向线下拓展的模式，例如传统电商巨头阿里巴巴、京东等，这种模式构成O2O模式的主流，因为传统电商在市场中的份额较多、规模较大；另一种则是从线下到线上的模式，例如拉卡拉。这种模式的立足点在线下，并非主流，但自成一派。拉卡拉以第三方支付业务为基点，通过大数据和互联网征信，有效提升拉卡拉系统的风控；通过互联网金融业务，为用户提供在线理财、信用卡还款、小额信贷等基础性、多元化金融服务；通过布局拉卡拉小店，有效整合线下资源，其以“社区、便利、支付、小店”等关键词为中心构成的特殊商业模式，成为另一种特殊类型的O2O。
(责任编辑：张立翘)
*北京大学法学院2014级博士研究生
**北京大学法学院2013级博士研究生
[1]关于第三次浪潮的详细论述，参见阿尔文?托夫勒著，黄明坚译：《第三次浪潮》，北京，中信出版社，2006。
[2]系统地论述世界扁平化趋势的是美国作家托马斯?弗里德曼，在其著作《世界是平的》3.0版中，托马斯?弗里德曼描述了当代世界发生的重大变化。科技和通信领域如闪电般迅速进步，使全世界的人们可以空前地彼此接近。参见托马斯?弗里德曼著，何帆、肖莹莹、郝正非译：《世界是平的：一部二十一世纪简史》，长沙，湖南科学技术出版社，2009。
[3]传统电商平台多数面向B端，即Business,是面向商家并为其提供服务的互联网平台，少有企业关注到个人消费者，此即为C端，即Customer。
[4]资料来源：http://www.ccidnet.com/2015/0807/10008999.shtml,访问日期：2015年8月14日。
[5]参见拉卡拉官方网站：http://www.lakala.com/about/index.html,访问日期：2015年8月14日。
[6]李玉敏、庄鑫云：《拉卡拉全面对标蚂蚁金服第三方支付开启综合化经营》，载《21世纪经济报道》，2015-04-17(10)。
[7]资料来源：http://www.iresearch.com.cn/view/247395.html,访问日期：2015年8月15日。
[8]2015年1月5日，中国人民银行印发《关于做好个人征信业务准备工作的通知》，公布了开展个人征信业务准备工作的机构名单，八家机构上榜：芝麻信用管理有限公司、腾讯征信有限公司、深圳前海征信中心股份有限公司、鹏元征信有限公司、中诚信征信有限公司、中智诚征信有限公司、拉卡拉信用管理有限公司、北京华道征信有限公司。
[9]壹零财经：《中国P2P借贷服务行业白皮书》，第132页，北京，中国经济出版社，2014。
[10]艾瑞咨询：《2015年中国互联网金融发展格局研究报告》，http://www.iresearch.com.cn/report/2391.htmi,访问日期：2015年5月11日。
[11]陈龙：《互联网不会改变金融的本质》，载《21世纪经济报道》，2014-03-26(11)。
[12]现实中的P2P平台往往超越了信息中介的职能，有平台为借贷交易提供担保，也有企业直接参与借贷交易，更有甚者以P2P为名行非法集资之实，这些显然超出了中介平台的职能，但不可否认，P2P平台的初衷即以信息中介为职能，而官方也一直倾向于将其定位为中介平台。