金融法苑 2016年总第93辑

• 试析违反权益披露义务的法律责任

  莫壮弥

  摘要：	【摘要】 近年来违规举牌现象多发，西藏旅游、上海新梅等公司更因此卷入司法纠纷，由此引起诸多争论，权益披露义务及其法律责任问题成为人们关注的重点。在设计权益披露制度时，立法者必然要在保护上市公司管理层免于遭受突袭式收购活动与促进正常的收购活动有序进行这两大目标之间进行平衡，实现对公司股东及…

• 信用卡产业创新与持卡人权益保护

  王洪

  摘要：	【摘要】 过度规制下的信用卡市场缺乏活力，发卡机构与持卡人之间的纠纷与日倶增，亟待改善。《关于信用卡业务有关事项的通知》对信用卡制度作了大幅调整，放松管制，促进信用卡产业创新，确立信用卡信息披露制度和自律管理机制，但忽视持卡人合法权益保护及新确立制度尚不完善等，可能引发市场风险，反过来会阻碍…

• 偿债保障条款的契约困境及其补救

  孙点婧

  摘要：	【摘要】 作为事前防御机制，公司债券募集说明书中的偿债保障条款是保护债券持有人利益的重要工具。但债券契约作为“公共债务合同”不同于普通的债务合同，具有流动性和集团性的特征，条款格式化、保护单向性使得合同保护很难切实保障持有人的利益，因此应当加强法律强制保护。我国当前的偿债保障条款存在一般保…

• 郎顾之争：重回原点的法律意义

  刘燕

  摘要：	【摘要】 郎顾之争涉及的诸多议题可分为个案、问题与主义三个层次。个案层面涉及顾氏并购策略，特别是公司重组费用的会计处理；问题层面包括国有资产流失、企业家信托责任、国退民进等。针对上述问题，不同的解决方案背后是不同的价值倾向，如“新自由主义”或“新威权主义”。法律适用于个案层面，其对事实的认定本应…

• “万一”中签率与万股弃购并存的IPO新常态

  夏婧

  摘要：	【摘要】 2016年初，IPO新股申购市场呈现出两个相互矛盾现象并存的“新常态”，中签率降到万分之几的历史新低，每单却有近万股被中签者弃购。本文通过实证研究的方法，分析得出上述变化是由《证券发行与承销管理办法》修订后取消了预缴款规则所致。预缴款规则被取消后，申购资金成本降低、申购次数增加，导致中签率急…

• 促进金融包容的法治路径

  袁康

  摘要：	【摘要】 消除金融排斥、促进金融包容是当前发展中国家所面临的共同课题。印度、南非、巴西等与我国“新兴加转轨”国情相似的金砖国家在促进金融包容方面进行了不遗余力的探索，印度对小微金融机构的法律保障、南非在移动货币监管与激励方面的尝试以及巴西的代理银行和直接信贷方面的法治实践都构成了发展中国家…

• 证券保荐违法违规案件的实证分析

  陈彬；曾斌

  摘要：	【摘要】 本文对自2004年证券保荐制度实施以来，证监会、深交所、证券业协会共查处保荐机构和保荐代表人的72起保荐违法违规案件进行实证研究。本文对保荐违法违规案件的处罚特征进行了分析，并总结出我国目前针对保荐违法违规行为处罚制度存在的问题：处罚体系不完整，执法力度失之以软，对保荐人的威慑力不够；…

• 论信用卡债务与银行贷款不适用利率管制规则

  缪因知

  摘要：	【摘要】 信用卡逾期债务、银行贷款、民间借贷属于不同种类的法律关系，对前二者不应适用关于民间借贷的司法解释。对民间借贷进行利率上限管制的理由包括分配正义、防止机会主义、扶助贫弱等，这些均不适用于银行贷款和信用卡逾期债务。信用卡逾期债务具有违约金性质，是对较长免息期的一项对价。司法者应对现实中…