金融法苑 > 过刊
2023总第一百零九辑
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符望 赵丹阳
摘要： 对外发行债券是国内企业利用金融工具对外融资的主要途径，美元债券在我国海外债券中占比最大、总量最多。近年来，由于美联储货币政策和国内外形势变化，涉美元债违约事件频发。本文以时和基金案、北大方正案和恒大案等中资离岸美元债相关案件或纠纷为切入口，从美元债的发行、违约及影响入手，深入分析涉美元债违… -
郑舒倩
摘要： 关于证券发行特定对象界定标准的选择，传统分析路径下的各个标准都有其局限性。究其原因在于，难以用某一客观标准来描述“具有自我保护能力”这一抽象、主观的要求。破局之道在于转变制度目的和法律方案的设计思路，承认仅凭特定对象标准的设置无法兼顾投资者保护和融资便利，让非公开发行发挥其便利融资的作用，… -
朱子琳
摘要： 泄密型内幕交易是一种内幕信息从信息源向其他主体传递的行为模式。在中国法上，对泄密型内幕交易的规制主要体现为监管者对“非法获取内幕信息的人”的行政处罚；尽管可有效打击违法行为，相应规制模式仍有立法目的、构成要件与行为证明上的疑问。在应然层面，规制泄密型内幕交易是为了禁止不公平信息优势的传递；… -
孟盛
摘要： 证券市场禁入措施是我国证监会执法实践中针对证券违法行为的强大“武器”，但我国当前立法尚存在适用标准模糊与片面的问题。从近年来证监会市场禁入执法案件可以发现，所有禁入决定中各项禁入措施皆是合并适用，在适用标准上只会机械地认定“情节严重”，但这不利于证券市场的持续健康发展。根据行政比例原则的要… -
于露
摘要： 随着互联网平台开始承接金融机构的营销业务，引流型金融营销俨然成为我国金融营销的主要模式，也引起监管的针对性关注。本文以水滴公司的商业模式为例，对引流型金融营销的特征和风险进行分析，指出我国金融营销规制的症结在于缺乏对金融营销的一般性规制，不应障目于“引流型”这一种营销表现形式。本文提出，一… -
樊健 朱锐
摘要： 《证券法》第五十八条禁止借用证券账户的主要规范目的在于确保发行人/上市公司等信息披露的真实性，防止规避法律和内幕交易、操纵证券市场等行为的发生。实践中，通常以交易指令是否由证券账户名义持有人作出来判断是否存在证券账户借用关系。只有违反《证券法》第五十八条规范目的的证券账户借用合同才应当被判… -
张欣然
摘要： 以资本公积转增股本方式调整出资人权益已经成为重整中的常规手段。由于能够为重整各方提供高度自由的公司壳价值谈判空间，对出资人权益调整的手段柔和间接，并帮助债务人绕过流通股股权强制转让的难题，转增模式广受重整各方及司法与监管的青睐。该现象背后反映的是我国重整实践常常因制度供给不足而必须曲线… -
公司法人格否认规则中“严重损害债权人利益”标准的认定 ——基于339份裁判文书的实证研究
吴飞飞 刘嘉霖
摘要： 实证研究表明，我国公司法人格否认纠纷的裁判实践中存在着较为普遍的对于结果要件的忽略现象，具体表现为对结果要件的论证缺失与对结果要件的判断标准混乱。对此，《九民纪要》相关规则并未能取得良好的规范引导效果。究其原因，囿于传统公司法人格观念的限制，“人格混同”情形被司法实践普遍理解为“否认情形”，加… -
葛伟军 李攀
摘要： 得利交出型救济适用特殊的因果关系结构，除确定不法行为与得利的因果关系外，尚需进一步审视得利与“损害”间的相关性，即被告得利是否导致原告权利受损。针对受托人非以信托利益为代价获取的利益，得利归入的正当性依据可从受托人的主观可归责程度、受信关系的特殊权力构造和《信托法》规范保护目的等角度得出。因… -
余蓁茜
摘要： 公司法现有的治理逻辑下，实际控制人拥有过多显性或隐性的权利和利益，法律规则上却缺少足够的义务规制，权责不一致问题严重，围绕实际控制人的制度建设不够充分，缺乏体系化建构。控制权既是实际控制人的权力也是一种权利，仅当其滥用时才产生义务，滥用行为本质是一种对公司独立人格、公司利益和其他股东利益的… -
票据清单交易纠纷案件裁判规则研究——《九民纪要》票据纠纷案件裁判规则的修改建议
潘修平
摘要： 票据清单交易是近年来商业银行之间出现的一种新型的融资方式，其本质上不是票据行为，而是一种当事人之间的合同行为。我国法院对票据清单交易作出了两种截然相反的判决结果。最高人民法院虽然在《九民纪要》中统一了票据清单交易纠纷案件的裁判规则，但仍有一些问题未能明确规定，需要进一步修改、完善。在计算损… -
李燕青 李军
摘要： 高利贷入刑的问题在我国争论已久，最大的理论障碍是合同自由原则。根据合同自由原则，由于高利贷合同是借款人自愿、自由签订的，自然由其自己承担不利的后果。民法中的“高利贷”与刑法中的“高利贷”在认定范围以及规制对象存在很大差异。民法中的高利贷是以利率“高低”为标准；而刑法中是以行为“公平”作为标准。并且…