金融法苑 2012年总第84辑

• 期货强行平仓规则与投资者保护

  付大伟 北京大学法学院

  摘要：	一、问题的提出：从案例说起 　　2007年3月5日，范有孚与银建期货经纪有限责任公司天津营业部（以下简称天津营业部）签订期货经纪合同并委托天津营业部按照交易指令为范有孚进行期货交易。该合同第十条约定：“范有孚因交易亏损或者其他原因，其风险率小于100%时，天津营业部停止接受范有孚下达的开仓指令，并按照…

• P2P贷款服务平台的业务模式与法律分析

  张鑫 北京大学法学院

  摘要：	一、引言 　　近年来，国家货币紧缩政策导致市场资金面收紧，从而催热了诸多金融创新模式。除大量小额贷款公司涌现外，市场上又悄然兴起了一些致力于为借贷双方提供融资信息服务平台的公司，即“个人对个人”（Peer to Peer，或称P2P）信用贷款服务平台（以下简称P2P平台公司）。这种模式首先出现在英国和美国，英国第…

• 困境企业启动破产重整程序的原因分析

  关涵之 北京大学法学院

  摘要：	2007年6月1日新修订的《中华人民共和国企业破产法》开始正式实施，它突破了1986年旧破产法中不同所有制的区隔，引进市场化导向的先进破产制度。但研究发现，破产案件并未因新破产法实施而增加，2007年、2008年、2009年三年全国企业破产案件受理数量分别为3817件、3139件和3128件，{1}呈现出略微递减的态势。与此…

• 诱空虚假陈述下的因果关系认定

  殷秋实 北京大学法学院

  摘要：	—、问题的提出 　　虚假陈述行为是证券欺诈行为中最为重要的一类。因虚假陈述而产生的民事责任也是证券民事责任中重要的一环。通过民事责任这种私人执行方式追究虚假陈述行为的法律责任，不仅涉及证券法，而且和民法上侵权法的制度密切相关。 　　侵权责任中，因果关系问题是重要的构成要件。因果关系是侵权行为法…

• 首例证券交易佣金纠纷案评析及其对证券监管的启示

  黄江东 中国证监会上海证监局

  摘要：	近期，媒体报道了赵本华等投资者诉民族证券乐山柏扬营业部证券交易佣金纠纷案，法院二审判决民族证券柏扬营业部败诉，向原告履行返还佣金并赔偿损失等民事责任，引起了业界广泛关注，被称为全国首例证券交易佣金纠纷案。该案虽始发于2000年，但其反映出的问题在当前仍有一定普遍性，对证券公司合规运作及证券…

• 我国出口信用保险立法初探

  粘怡佳 北京大学法学院

  摘要：	出口信用保险（Export　&　Credit　Insurance），是指在商品出口或相关经济活动中发生的，保险人（经营出口信用保险业务的保险公司）与被保险人（向国外买方提供信用的出口商或银行）签订的一种保险协议。根据该保险协议，被保险人向保险人交纳保险费，由保险人赔偿保险协议项下被保险人向国外买方赊销商品或贷…

• 面向公众的证券投资咨询关系判断

  邱晓琼 北京大学法学院

  摘要：	引言 　　案情回顾——股神“带头大哥777”一案。2006年1月，被告人王秀杰化名为“王晓”开设股评博客，并推出了一份颇为沧桑的个人简历，概括为“1992年那个青涩少年般的万国大户管理员王晓，1994年叱咤上海股票界的万国主操盘手王晓，2001年独霸西南的龙鼎资讯的首席分析师王晓，2004年横行邮票市场的‘啸聚英豪王晓…

• 浅析内幕交易民事责任的因果关系

  杜忻奕 北京大学法学院

  摘要：	一、问题的提出 　　1998年《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）对内幕交易行为进行规制，但是仅规定了行政责任和刑事责任，对内幕交易行为引起的民事赔偿责任则无规定。而2001年《最高人民法院关于涉证券民事赔偿案件暂不予受理的通知》则明确指出对内幕交易行为引发的民事赔偿案件应暂不予受理。2005年…

• 再话“郑百文”

  叶兵兵 北京大学法学院

  摘要：	2000年3月3日，中国信达资产管理公司（以下简称“信达”）向郑州市中级人民法院提出要求宣告郑州百文股份有限公司（集团）（以下简称“郑百文”）破产的申请，这是中国第一例由债权人提起上市公司破产的案件。但是法院以申请材料不齐为由拒绝受理此案。此后，“郑百文”走上重整之路。“郑百文”在重整方案中综合运用了债…

• 国际货物贸易支付中的信用证欺诈例外

  朱丁普 对外经济贸易大学

  摘要：	一、引言 　　在信用证支付方式中，“相对于买卖双方之间的基础合同以及开证行和买方之间的关系而言，信用证是与之分离且独立的。一般来说，卖方对基础合同的违反不能成为开证行或保兑行拒绝履行信用证义务的抗辩理由。即使买方声称卖方所发货物质量不合格、用途不符或者发货数量短少，这些与信用证的运作均不相…

• 美国消费者金融保护局的设立与权责

  胡春梅 北京大学法学院

  摘要：	一、美国消费者金融保护局设立 　　（一）新法案出台的博弈过程 　　2010年7月21日，美国总统奥巴马正式签署了《多德—弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》，其中第10部分《消费者金融保护局法案》（以下简称《法案》）对消费者金融保护局（以下简称保护局）作出了专门的规定，主要内容包括保护局的设立与权力，其他银行审慎…

• 私人信用货币的中央银行法规制

  黄亚颖 北京大学法学院

  摘要：	一、货币的经济学界定与传统的中央银行法规制{1} 　　传统的中央银行法规制，是以“货币供应量”M为中介目标，（1）在古典货币数量论费雪方程式MVT=PT的基础上，考虑特定时期内商品和劳务的交易总量T是一定的，而货币流通速度VT是不变的；（2）在现金余额数量论剑桥方程式Md=kPy的基础上，考虑特定时期内国民总收入y…

• 合理性及其限度：再论优先购买权和同意权的并存

  周倜；刘庄 国家电力监管委员会；北京大学法学院

  摘要：	我国《公司法》规定了有限责任公司股权的外部转让制度，在该规定中非转让股东的同意权、异议股东强制购买制度以及非转让股东的优先购买权并存，考虑颇为周延。不少学者已经指出了同意权和优先购买权的并存实则是一种重复，应择一规定。但是本文通过对两种假定的情形进行分析，说明这种并存的制度设计在某些情…

• 公平原则视角下的我国企业吸收合并所得税制度

  韦薇 北京大学法学院

  摘要：	企业吸收合并是一把双刃剑。理性的合并行为会降低成本，有益于企业自身和社会经济的良性运行。而税收作为国家调控经济的重要手段，任何形式的税收及其变更都会对企业的吸收合并产生影响，税收效应是企业吸收合并中的重要考虑因素。税收公平原则作为税法的一项基本原则，反映了税法应当追求的根本价值之一，一…