金融法苑 2014年总第89辑——互联网金融与法律专刊

• 余额宝：革命三重奏

  刘燕

  摘要：	2013年夏天横空出世的余额宝，在经历了一年的辉煌后似乎已达强弩之末：收益率下降到4%左右，被诸多银行理财产品反超；2014年第二季度的规模增长不及第一季度的零头；流动性与久期指标都开始下滑，连远在伦敦的《经济学人》杂志都惊呼“余额宝危险了”；美国网络支付翘楚PayPal关闭货币...

• 美国JOBS法案之评析——以股权式众筹为中心

  余涛

  摘要：	2008年国际金融危机发生后，美国为了刺激创业，增加就业，出台了一系列与资本市场密切相关的法律。2012年4月生效的《创业企业扶助法（Jumpstart Our Business Startups Act, JOBS法案）正是在这一大背景下出台的重要法案之一。JOBS法案总共由五...

• 互联网金融的软法之治

  黄震 李英祥

  摘要：	随着互联网渗透率的不断提升，互联网金融在我国逐渐由一种个别现象演变为一股创新浪潮，进而成长为一个产业集群。但互联网金融从事的仍是金融业务，其作为金融的本质仍未改变；金融市场中的信息不对称和不完全竞争在这里也充分显现出来。同时，互联网自身的特征加剧了尚处于发展初期的互联网金融的风险...

• 第三方支付监管问题研究——以备付金监管为中心

  张彬

  摘要：	2014年3月11日，中国人民银行下发《支付机构网络支付业务管理办法》征求意见稿，如一石激起千层浪，在第三方支付行业内引起众声喧哗。业界人士认为，该征求意见稿所反映出的监管思路一旦落实，将极大地挤压第三方支付企业的生存空间；人民银行则认为自己是为了保证第三方支付安全。[1]但真理...

• 余额宝民商事诉讼基本问题研究

  陈冲

  摘要：	引言 2013年被称为互联网金融元年，很大原因在于余额宝产品掀起了互联网金融大幕的一角，余额宝于2013年6月13日上线，仅仅5天，用户数就过了百万，之后按照每月50%的速度增长。目前余额宝增长的速度和规模虽已接近平缓，但截至2014年6月30日，整个余额宝的资金规模已超过574...

• 比特币与反洗钱监管研究

  张晓旭

  摘要：	2014年1月，美国警方逮捕了两名比特币交易网站运营者，指控他们为地下毒品交易网站“丝绸之路”提供洗钱服务。随着比特币涉嫌洗钱的新闻频频见诸报端，比特币洗钱风险受到各国政府的重视，一些国家对比特币进入流通采取了种种限制措施，与此同时，比特币交易平台作为比特币与法定货币兑换的枢纽，...

• 互联网金融犯罪的基本问题

  常国锋 肖飒 张际枫

  摘要：	一、问题的引出 随着互联网应用的发展，涉及互联网的相关违法犯罪行为日益增多，互联网金融作为近年的新生事物，相关新型犯罪也开始涌现，且愈演愈烈，挑战着互联网生态，损害了国家和人民利益。因此，互联网金融犯罪的基本问题值得在学理、实务上进行研究。在研究互联网金融犯罪的过程中，应当立足于...

• 境外资本市场股权众筹立法动态述评

  冯 果 袁 康

  摘要：	股权众筹作为一种通过互联网平台向众多投资者销售股权或类似于股权的权益份额的融资方式，[1]一方面为初创企业和创业项目提供了股权融资的可能性，因而受到创业者的青睐，另一方面也因其在监管和合规方面的模糊性而备受争议，监管部门对股权众筹模式持谨慎态度。在当前对众筹融资的研究和讨论中，股...

• 产品众筹的法律风险初探——以伏牛堂的一次众筹经历为例

  张天一

  摘要：	众筹作为一种新兴的融资方式，颇受中小企业和创业者的喜爱：一来可以融到项目资金，二来可以通过项目平台推广自己的企业和产品。 2014年5月，主营湖南常德牛肉米粉的伏牛堂餐厅与众筹平台追梦网合作，进行了一次名为“寻找647位‘霸蛮’堂客”的众筹活动。这次众筹的目的区别于一般的产品众筹...

• 寻求互联网金融的法治逻辑

  洪艳蓉

  摘要：	忽如一夜春风到，互联网金融浪潮席卷全球，不仅占据街谈巷议的头条，更成为万千民众踊跃参与的盛宴。从虚拟的比特币、神通的第三方支付与移动支付，到投融两便的P2P与众筹、精准定位的网销与“宝宝们”理财产品，层出不穷。互联网金融蕴含的划时代创新，惠小民而汇聚天下闲财，重数据而征信普罗众生...

• 关于互联网金融法制问题的几点认识与建议

  陈珺 吕琦

  摘要：	这一两年来，互联网金融异军突起、繁花似锦。互联网金融的法制问题也随之成为法律界的新焦点，百家争鸣、众说纷纭。作为银行业的法律人，也谈谈我们对此的基本认识和几点思考。 第一个基本认识：互联网金融不是互联网企业的金融，而是以互联网方式提供的金融服务。 曾经有人这样分类：把互联网金融划...

• 支持“小金融”

  吴志攀

  摘要：	仿佛是一夜之间，我们突然发现，中国的银行，特别是国有大银行，都已经成为“国际巨擘”。工、农、中、建是世界上最大、是最赚钱的银行。倒回去十年二十年，谁敢想象这样的事情？所以笔者觉得，今天在中国研究金融法问题，真的特别有底气，这么大的规模，在世界上举足轻重，做学问的人也与有荣焉。 从...

• “网络境外炒汇”的境内法院民商事管辖权问题解析

  范黎红

  摘要：	一、一则案例引发的讨论 兹有一案例： A公司为一家注册于英国的金融机构，拥有在英国进行外汇保证金交易的合法资质。A公司在上海设有代表处，其通过代表处招揽业务，发展国内客户通过互联网在境外炒外汇。2008年12月5日，王某签署一份“申请开立外汇保证金交易账户表”，并在境外银行开立外...

• 影响P2P借贷成功率的借款人信息要素研究

  胡宏辉

  摘要：	一、互联网P2P借贷模式概述 （一）互联网P2P借贷定义和差异性分析 1.互联网P2P借贷的定义与类型。互联网P2P借贷作为从欧美兴起的金融创新，维基百科对其的定义是个人与个人间的借贷（person-to-person lending, pee-to-peer lending或点...

• 破产对第三方支付机构客户备付金的影响

  张立艳

  摘要：	随着我国第三方支付市场交易规模的日益扩大，支付机构[1]客户备付金[2]涉及的用户数量越来越多，客户备付金体量也越来越大[3]，客户备付金的安全越来越受重视，监管原则也是以保护用户合法权益为根本，着力确保客户备付金的安全。例如，《非金融机构支付服务管理办法》（中国人民银行令[20...

• 互联网金融的网络信息安全风险及其监管研究

  丁道勤

  摘要：	当前，互联网正以前所未有的发展态势对我国经济社会各个领域、各个行业产生深刻而长远的影响，互联网金融就是其中重要的领域。在2013年，中国互联网金融获得了爆炸式增长。另外，互联网金融的高速发展，也使其正面临日益严峻的网络信息安全风险问题。例如，2013年3月，谷歌抓取到支付宝转账信...

• 过犹不及——从两岸金融体制谈互联网金融的发展

  王文宇

  摘要：	一、引言 随着互联网技术的进步和网络交易的兴盛，线上个人间交易对支付的需求大幅增加。同时，由于社会经济的不断发展，从大型到中小企业融资者，对于金融产品与服务的需求出现差异化。传统银行的间接融资，以同等方式对待具有不同需求的金融消费者，普遍存在贷款种类偏少、要件严、手续繁复等缺点，...

• 论第三方互联网支付中的消费者权益保护

  周强

  摘要：	近几年，网络购物已成为大众消费的主流方式，随着网购的发展，第三方支付平台也如雨后春笋般发展起来。[1]第三方支付是指通过非银行的第三方机构所经营的网上支付平台，在商家、消费者与银行之间建立相关连接，并提供交易资金代管、货币支付和资金结算等服务的一种新型担保支付模式。[2]其运作实...

• P2P网贷监管模式研究

  彭冰

  摘要：	P2P网贷（peer to peer lending）是一种通过网络实现点对点借贷的交易模式，一般由网贷平台提供交易场所，借款需求经过审核后被放置在平台上，由出借人选择放贷。在国外，这种交易模式因为“脱媒”（disintermediation）节约了交易成本，受到一定程度的追捧。...

• 互联网金融视角下的消费者权益保护

  姚军 苏战超

  摘要：	引言 我国在金融消费者保护的理论和实践方面存在的不足，主要表现为法律不够完善和金融监管方面存在缺陷，特别是在当前互联网金融大发展的趋势下，互联网金融所具有的不同于传统金融的特征，给金融消费者保护带来了很多新的问题和挑战。因此，有必要在金融消费者保护现状的基础上，结合互联网金融的特...