金融法苑 2003年总第52辑

• 美国公司财务会计体制的重大变革

  刘燕 北京大学

  摘要：	2002年7月30日，美国总统布什签署了被誉为美国自富兰克林。罗斯福总统时代以来“最彻底的公司改革法案”—《2002萨贝恩斯一奥克斯利法案》（以下简称《索克斯法案》），对美国会计监管体制以及公司财务报告制度进行了大刀阔斧的改革，也引起了国际金融市场的普遍关注。 　　该法案的背景是当下美国公司愈演愈烈的财务…

• 花旗银行能否获得专利？（上）

  刘景明 北京大学

  摘要：	近来，在北京市国际经济贸易研究所张红芳研究的揭示下，一个鲜为人知的现象渐渐浮出水面，并通过媒体的广泛报道引起了越来越多的重视。这个现象就是以花旗银行为代表的外资银行已经向我国国家知识产权局专利局提交了多项以金融服务系统为内容的发明专利申请。通过在我国国家知识产权局的官方网站进行检索…

• 亿安中小投资者能获得赔偿吗？

  井力 北京大学

  摘要：	【案情】 　　2001年4月25日，证券会刊出“行政处罚决定书证监罚字[2001]7号”文件，对广东欣盛投资顾问有限公司、中百投资顾问有限公司、百源投资顾问有限公司、金易投资顾问有限公司违反证券法规，联手操纵“亿安科技”的股票价格的行为作出处罚。经查，上述公司自1998年10月5日起，集中资金，利用627个个人股票帐户及…

• 单位贷款诈骗的定罪分析

  谢晓雪 北京大学

  摘要：	在针对银行实施的犯罪中，涉及贷款诈骗的较为多见。贷款诈骗犯罪不仅会增加金融风险，干扰正常的金融秩序，而且也损害了金融机构和国家的利益。从犯罪人的立场出发，贷款诈骗犯罪一旦得逞，他们即可获得数目可观的银行资金。现实生活中，某些自然人会有这种企图，单位诈骗银行贷款也时有发生，而且后者往往得逞的…

• 财务报告的纠错机制

  扬正洪 北京大学

  摘要：	2001年11月8日，安然公司(Enron）发布临时公告，宣布由于隐藏债务和虚增利润等问题，准备重新编报1997至2000年度的财务报告。时隔半年，世界通信公司(WorldCom）发布临时公告宣布：公司拟对其2001年度财务报告和2002年第一季度财务报告重新表述(Restatement　of　FinancialStatement，以下简称“财务重述”），因以上…

• 欧亚农业神话的破灭

  曹乃婷 北京大学

  摘要：	伴着内地民企赴港上市的汹涌浪潮，欧亚农业打着“高科技、高增长”的旗号，曾经是这股潮流中颇为显眼的股市新宠。2001年10月欧亚农业在美国《福布斯》杂志中跻身为“全球最佳200家小型公司之一”，同时欧亚农业的董事会主席杨斌被评为2001年度中国内地富豪榜第二名。直至2002年4月摩根士坦利还发出报告，给予欧亚…

• 钢丝上的平衡

  廖凡 北京大学

  摘要：	三、水涨船高的投资者保护措施：硬币的另一面 　　我们在前两部分中提到，美国信息披露体系的建立是以投资者保护为出发点，并在建立之后相当长一段时间内将之作为压倒性的优先考虑，直到70年代中后期才开始进行调整，方便公司筹集资本和促进经济发展的制度设计逐渐增多，监管变得相对宽松。 　　然而，不能将这种演…

• 银行与信托的合作问题：一个初步探讨

  张建伟 李妍 北京大学

  摘要：	金融业的激烈竞争促进了金融机构之间的混业倾向，金融机构之间的合作金融创新产品也被越来越多地开发出来，如“银证通”、“银保通”等。随着信托业宏观经济环境的变化，我国信托业也获得了新生；同时也使商业银行看到了与信托公司的合作前景，有前瞻意识的商业银行已经着手设计一种介于银行和信托公司之间的创…

• 保险资金入市,一路在何方？

  肖世泽 北京大学

  摘要：	从年初人大代表提出保险法修订的议案后，业界就对保险法的修订充满了期待，特别是保险资金入市问题更成为关注的焦点，但新修订的保险法显然没有给人们带来意想中的惊喜。 　　一、保险资金运用的修订 　　1995年《保险法》第一百零四条第二款和第三款对保险资金的运用进行了规定，第二款规定了保险公司资金运用的…

• 发行国际信用卡导致外汇流失

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  摘要：	浙江省宁波海关机场的俞晔明在读者来信提到目前各大银行纷纷推出国际信用卡业务，持卡人出境后可持卡随意消费国家对此不能控制且外汇管理局未明确对利用信用卡超量携带外汇的处罚方法，使得国家外汇管理制度出现真空。 　　例如在宁波，目前主要有三家银行开展外汇信用卡业务它们是工商银行、中国银行和广发…

• “金融所有权”与“金融经营权”：分业与混业的产权经济学

  邵东亚 北京大学

  摘要：	依据分工演进理论，我们强调“金融分工演进”概念是理解中国金融发展的核心所在。金融分工演进是指金融体系中金融组织、金融产品、金融市场等各个层次专业化和多样化的同时演进，在金融结构和金融功能上由单一性、简单化演变为多样性、复杂化的过程，其作用机制就是市场深化与分工演进的动态机制。我们认为，金融…

• 浅论我国台湾地区公司的资金贷与行为

  何佳梅 北京大学

  摘要：	一、我国台湾地区新修正的“公司法” 　　我国台湾地区的“公司法”于2001年11月12日新修正通过（以下简称为现行“公司法”），改动的幅度高达二百三十多条，是历年来最大刀阔斧修改的一次。此次修法有下列七大重点：(1)放宽行政管制；(2)健全公司监控；(3)将“无实体发行、无实体交易”明文化，并引进认股权、私募公司债的…

• 他山之石，何以攻玉

  伏军 李晓慧 北京大学

  摘要：	在商业规则与法律制度“西学东渐”的过程中，“管理层收购”(Management　Buy-out，　MBO）这一公司收购模式也逐渐进入国人的视野，并开始了在中国的本土化过程。2002年12月1日生效的《上市公司收购管理办法》（中国证券监督管理委员会令第10号）第15条、第31条第一次在公开的法律文本中正式提出了“管理层、员工收购”的…

• 从“仙股除牌”胎死腹中看监管政策的实施

  周尔 北京大学

  摘要：	【事件链接】 　　2002年7月25日，香港联交所发表了“上市规则修订建议”咨询文件建议：建立退市机制，把股价持续30天低于0.5港元的低价股清出市场。当日，市场反应平静，相关评论趋于正面，届此，作为香港市场提高公司素质、改善监管环境的重要一环—“仙股”退市似乎即将波澜不兴地平稳推出。 　　7月26日，香港主板市场上…

• 中介组织人员提供虚假证明文件罪主体身份辨析

  陈浩 北京大学

  摘要：	《刑法》第二百二十九条第一款规定：承担资产评估、验资、验证、会计、审计、法律服务等职责的中介组织的人员故意提供虚假证明文件，情节严重的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处罚金（下文简称本条款）。该条款指出中介组织人员提供虚假证明文件罪（以下简称本罪）的主体是“承担资产评估、验资、验证、会计、审计、法律…

• 信用、金融与金融法

  郭雳 北京大学

  摘要：	“金融（法）是什么”，相信是每个金融法学习者都曾经思考过的问题。笔者对此也有一点体会：内核为资金融通的“金融”实质上是一个“三信”产业，即信息、信用、信心三位一体，信息是前提，信用是核心，信心是保障，共同支撑起金融大厦。相应地，这“三信”也必然在金融法上有所体现，有所要求。本文拟对信用、金融与金融法的这…

• 事与愿违的股票期权制度

  崔磊 北京大学

  摘要：	一、背景 　　在公司治理方面堪称楷模的美国，近来却频爆公司丑闻，随着公司虚假财务的曝光，股票缩水，股价大跌，普通股票持有者手中的大量股票顷刻之间变成一堆废纸，而这些公司的高管人员却中饱私囊，在公司东窗事发之前大量抛售股票，套取巨额现金。 　　素有“金手铐”之美称的经理股票期权制度曾在20世纪90年代…

• 从“Howey检验” 看“投资合同”

  董华春 北京大学

  摘要：	引子：一个老人的困惑 　　1979年，美国老人Daniel在奔走多年后还是想不明白自己为什么没有资格像同事一样得到那份令人艳羡的养老金。 　　事情起源于他的雇主参与的一份养老金计划。 　　根据该计划涉及的协议，多家雇主为自己所雇用的每位员工向该养老基金每周出资2美元，基金会负责管理基金并在员工退休时以每…

• 一放就乱？

  王斯曼 北京大学

  摘要：	经历了中国股市的长久低迷之后，企业债市成为新的热点，似乎承担起了中国证券市场复兴的历史使命。新的《企业债券管理条例》呼之欲出，发行管理体制的根本变革成为企业债市突破的寄托，然而悲观者则怀疑这种英雄式的理想主义变革究竟能给冰冷的现实带来多少温暖。无论如何，改革的车轮已经启动，我们不妨冷静地…

• 证券仲裁

  张锐 北京大学

  摘要：	证券仲裁，顾名思义，是一种以仲裁的方式解决证券纠纷的“替代争议解决方式”(ADR-- AlternateDispute Resolution)。这一制度在我国短短十几年的证券市场和证券法律制度的发展中，一直并未引起人们特别的注意。然而进入2002年以来，证券仲裁在不同的场合被法官、监管者和学者频频提起，他们从不同的角度、立场指…